El dólar MEP perforó los $ 1.200 y Caputo rechazó emitir deuda para captar fondos del blanqueo

Con el dólar en baja en todos los segmentos, el ministro de Economía, Luis Caputo, rechazó la posibilidad de que el Gobierno nacional busque financiamiento emitiendo deuda para captar parte de los depósitos en moneda extranjera que origina el blanqueo de capitales.

El jefe del Palacio de Hacienda aseguró que el Gobierno no evalúa esa posibilidad porque el objetivo es que ese dinero se vuelque a la economía real mediante “financiamiento al sector privado y desarrollando el mercado de capitales”.

Como consecuencia del blanqueo los depósitos en moneda extranjera se ubican cerca de los U$S 33.000 millones (al 27 de septiembre, último dato disponible) y diferentes analistas sugerían que ante la falta de crédito externo el Gobierno podía tentar a los tenedores de esos fondos con la oferta de un bono en dólares como variante de inversión.

Caputo salió a cortar de cuajo esa posibilidad porque la circulación de esos fondos es uno de los mecanismos que intentará incentivar para monetizar la economía y afirmar la reactivación.

“La finalidad del blanqueo no es recaudatoria, sino reactivadora de la economía y de la inversión privada”, insistió el jefe del Palacio de Hacienda.

A modo de ejemplo, remarcó que “Pampa Energía (empresa del sector energético) se financió a cuatro años, localmente, al 5,75%. Una tasa más baja aún de lo que podría conseguir en el mercado externo. Esto es precisamente lo que queremos”.

Pese a que pasado el primer plazo que vencía el 30 de septiembre se notó una desaceleración en el depósito de dólares, el flujo continúa constante.

Pero ahora la clave para los analistas es poder descubrir cuál es el comportamiento del público con respecto a los dólares depositados. Quienes ingresaron en la primera etapa ya están en condiciones de retirarlos sin penalidad y quienes ingresen durante octubre quedarán habilitados para hacerlo desde el 1° de noviembre. Por tanto, en los próximos informes se intentará definir el porcentaje de retiro del dinero depositado en las cuentas especiales, que en buena parte reflejarán la confianza que existe en el programa económico del gobierno.

Aún está pendiente de resolución el mecanismo por el cual los titulares de esas cuentas podrán operar sobre ellas con tarjetas de débito y crédito y efectuar cualquier tipo de transacción.

En un reciente trabajo, la Fundación Mediterránea consideró que “el escenario del statu quo, basado en la persistencia del cepo y complementado con ingeniería financiera frente a los vencimientos de deuda, requiere que el incremento de las reservas brutas del Central derivado del blanqueo se mantenga luego de cumplidos los plazos fijados para los contribuyentes”.

“Así, el gobierno podría utilizar parte de las reservas líquidas en función de los vencimientos de deuda, tratando de abaratar el elevado costo que podrían acarrear las operaciones de ‘repo’ (crédito), aun contando con oro como garantía”, añadió el informe de la fundación.

En ese sentido, remarcó que “en la misma dirección parece apuntar el Decreto 846/24 recientemente firmado, que habilita canjes de deuda, presumiblemente destinados a extender plazos de vencimientos”.

Dólar en baja

A contramano de períodos anteriores, la tensión política generada por la Ley de Financiamiento Universitario no golpeó en los mercados, pese a que su sanción le apunta directamente al corazón del programa que es el equilibrio fiscal.

En principio, los inversores observan que el Gobierno no se apartará del rumbo y que en caso de tener que cumplir con la nueva ley hará los ajustes necesarios para mantener las cuentas en orden.

Esta confianza apuntala la continua baja del dólar y este jueves sorprendió la caída de las opciones financieras, donde también impactan operaciones vinculadas al blanqueo de capitales.

El MEP retrocedió más de 1,9% y terminó la rueda en 1.190, mientras que el Contado con Liquidación descendió cerca de 1,3% para quedar en $ 1.226. Cabe recordar que estos precios pueden variar según el activo con el que se realice la operación.

Por su parte, el dólar “blue” cedió $ 10 y terminó la jornada en $ 1.205 en Buenos Aires y $ 1.218 en Córdoba.

Con el dólar oficial promedio en bancos en $ 1.006 la brecha con el blue es menor al 20%, mientras que con el MEP queda por debajo del 18%.

Por su parte, el Banco Central compró U$S 110 millones y de esta forma en las tres primeras ruedas de octubre acumuló un saldo favorable de U$S 338 millones.

También hubo una buena jornada en el mercado de bonos, con el referencial AL30 otra vez muy cerca de quebrar los U$S 60 al cerrar en U$S 59,46.